کسانی که در بازار سهام فعال هستند، معمولاً با اصطلاحاتی از قبیلِ ارزش ذاتی و ارزش بازاری آشنا میباشند. یکی از ضروریترین عواملی که سرمایهگذاران باید قبل از خرید سهامهای یک شرکت به آن توجه کنند، ارزش بازاری این سهامها است. در این مقاله قصد داریم تا ابتدا مفهوم ارزش بازاری را به شما توضیح دهیم و سپس، دستهبندی شرکتها بر اساس این مفهوم را بررسی نماییم.
ارزش بازاری سهام میتواند تصویر روشنی از اندازه، جایگاه و میزان تأثیرگذاری یک شرکت در بازار سرمایه ارائه دهد و به سرمایهگذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانهتری اتخاذ نمایند. شناخت این مفهوم نهتنها برای سرمایهگذاران حرفهای، بلکه برای افراد تازهوارد به بازار بورس نیز از اهمیت بالایی برخوردار است، چرا که درک صحیح آن میتواند ریسک سرمایهگذاری را کاهش داده و بازدهی احتمالی را افزایش دهد.
علاوه بر این، ارزش بازاری سهام تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند شرایط اقتصادی، عملکرد مالی شرکت، میزان عرضه و تقاضا و حتی جو روانی بازار قرار دارد. از همین رو، بررسی و تحلیل این شاخص میتواند دید جامعتری نسبت به وضعیت واقعی شرکتها در اختیار فعالان بازار قرار دهد.
در ادامه این مقاله، ضمن آشنایی دقیقتر با مفهوم ارزش بازاری سهام، به بررسی نحوه محاسبه آن و دستهبندی شرکتها به شرکتهای کوچک، متوسط و بزرگ پرداخته و نقش هر یک از این گروهها را در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری مورد بررسی قرار خواهیم داد. اگر با ساختار بازار سرمایه آشنایی کامل ندارید، پیشنهاد میشود پیش از ادامه مقاله، با تفاوتها و ویژگیهای بورس و فرابورس آشنا شوید.
سرمایهگذاران باید در بازههای زمانی خاصی که ارزش بازاری سهام یک شرکت از ارزش واقعی آن کمتر است، اقدام به خرید کنند.
ارزش بازاری سهام یک شرکت، حاصل جمع ارزش متعارف و ارزش روز این سهام میباشد. به بیان سادهتر، ارزش بازاری نشاندهنده قیمتی است که بازار در حال حاضر برای کل سهام یک شرکت قائل میشود و این ارزش بر اساس قیمت روز سهام در بازار محاسبه میگردد.
از طرفی دیگر، میزان عرضه و تقاضای کاربران بازار بورس برای خرید سهامهای یک شرکت، ارزش واقعی این سهامها را مشخص میکند. هرچه میزان تقاضا در بازار سهام بالاتر باشد، میزان رشد قیمت نیز بیشتر خواهد بود. در مقابل، افزایش میزان عرضه، ارزش سهام را کاهش خواهد داد. بنابراین، در مجموع میتوانیم بگوییم که ارزش واقعی سهامها را کاربران بازار بورس (سرمایهگذاران) تعیین میکنند.
عوامل متعددی از جمله عملکرد مالی شرکت، میزان سودآوری، چشمانداز رشد، شرایط اقتصادی و حتی اخبار و شایعات منتشرشده پیرامون شرکت میتوانند بر میزان عرضه و تقاضا و در نتیجه بر ارزش بازاری سهام تأثیرگذار باشند. به همین دلیل، ارزش بازاری یک مفهوم پویا بوده و بهطور مداوم در حال تغییر است.
بهترین موقعیت برای خرید سهامهای یک شرکت، زمانی است که ارزش بازاری این سهامها از ارزش واقعی آنها کمتر باشد. این موقعیت معمولاً در زمان عرضهی اولیه سهامها در بازار بورس یا فرابورس رخ میدهد.برای آشنایی بیشتر با نحوه ورود شرکتها به بازار سرمایه و فرصتهای سرمایهگذاری در عرضههای اولیه، پیشنهاد میشود مقاله شروع سرمایهگذاری در بورس و مفهوم عرضه اولیه را مطالعه کنید.
در چنین شرایطی، سرمایهگذاران میتوانند با شناسایی سهامهای دارای پتانسیل رشد، از اختلاف میان ارزش واقعی و ارزش بازاری بهرهمند شوند و در بلندمدت بازدهی مناسبی کسب کنند. البته دستیابی به این هدف مستلزم انجام تحلیلهای دقیق بنیادی و بررسی وضعیت کلی بازار سرمایه است.
شرکتهایی که به بازار سهام وارد شدهاند و سهام خود را در این بازار عرضه کردهاند، به 3 گروه اصلی تقسیم میشوند. این دستهبندی بر اساس میزان ارزش بازاری سهام شرکتها انجام میشود و یکی از معیارهای مهم برای تحلیل وضعیت شرکتها و انتخاب سهام مناسب جهت سرمایهگذاری به شمار میرود. هر یک از این گروهها ویژگیها، میزان ریسک و سطح بازدهی متفاوتی دارند که آگاهی از آنها میتواند به سرمایهگذاران در تصمیمگیری بهتر کمک کند.
شرکتهای کوچک (Small Cap)
شرکتهای متوسط (Mid Cap)
شرکتهای بزرگ (Large Cap)
در ادامه، هر یک از این دستهها را بهصورت جداگانه بررسی کرده و ویژگیها، مزایا و معایب سرمایهگذاری در سهام آنها را مورد تحلیل قرار خواهیم داد تا دید جامعتری نسبت به ارزش بازاری شرکتها در بازار سهام به دست آوریم.
تعداد پرسنل شرکتهای کوچک محدود و میزان تولیدات آنها نیز نسبتاً کم میباشد. این شرکتها معمولاً از نظر ارزش بازاری در سطح پایینتری نسبت به سایر شرکتهای حاضر در بازار سهام قرار دارند و بخش کوچکی از کل ارزش بازار را به خود اختصاص میدهند. ریسک سرمایهگذاری بر روی سهامهای اکثر شرکتهایی با اندازهی فوق، بسیار بالا است. علت این موضوع نیز احتمال به وجود آمدنِ مشکلات مختلف در فرآیند خرید و فروش سهام میباشد. از جمله این مشکلات میتوان به نقدشوندگی پایین سهام، نوسانات شدید قیمتی و تأثیرپذیری زیاد از اخبار و شایعات بازار اشاره کرد.
البته در بین شرکتهای کوچک، مواردی نیز وجود داشته است که برخی از این شرکتها به سوددهی بسیار بالایی رسیدهاند و سهام آنها ارزش بالایی را بهدست آورده است. این شرکتها معمولاً دارای پتانسیل رشد بالا بوده و در صورت بهبود عملکرد مالی و توسعه فعالیتها، میتوانند در آینده به شرکتهای متوسط یا حتی بزرگ تبدیل شوند. بنابراین، در مجموع میتوانیم بگوییم که سهام شرکتهای کوچک تنها در صورتی ارزش خرید دارد که هزینه خرید آنها از ارزش واقعیشان کمتر باشد. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران میتوانند با پذیرش ریسک بالاتر، از بازدهی بالقوه بیشتری برخوردار شوند. با این حال، سرمایهگذاری در این نوع شرکتها نیازمند دقت، تحلیل بنیادی دقیق و مدیریت ریسک مناسب است و بیشتر برای سرمایهگذارانی توصیه میشود که از ریسکپذیری بالاتری برخوردار هستند.
شرکت متوسط در بازار سهام به شرکتهایی گفته میشود که حدود 250 نفر پرسنل دارند. این شرکتها از نظر ارزش بازاری، جایگاهی میان شرکتهای کوچک و بزرگ داشته و معمولاً از ثبات بیشتری نسبت به شرکتهای کوچک برخوردار هستند. به عبارتی دیگر، شرکتهای متوسط، ترکیبی از شرکتهای کوچک و بزرگ هستند. به این معنا که این شرکتها هم از پتانسیل رشد قابلتوجه برخوردارند و هم تا حدودی توانستهاند جایگاه خود را در بازار تثبیت کنند. سرمایهگذاری بر روی سهام این قبیل شرکتها در برخی از موارد به سوددهی میرسد اما احتمال وقوع چالشهای مختلفی نیز وجود دارد. این چالشها میتواند شامل نوسانات قیمتی، تغییرات در میزان سودآوری، رقابت شدید در بازار و تأثیرپذیری از شرایط اقتصادی باشد. بنابراین، تنها در صورتیکه با بازار سهام کاملاً آشنا هستید، بر روی سهام شرکتهای متوسط سرمایهگذاری کنید. تحلیل دقیق وضعیت مالی شرکت، بررسی روند رشد، میزان سودآوری و چشمانداز آینده آن میتواند ریسک سرمایهگذاری در این دسته از شرکتها را کاهش دهد. بهطور کلی، سهام شرکتهای متوسط گزینهای مناسب برای سرمایهگذارانی است که به دنبال تعادل میان ریسک و بازدهی هستند.
در بازار سهام، شرکتهایی که تعداد نیروی انسانی آنها بالاتر از 250 نفر است و میزان فعالیتشان نیز گسترده میباشد را شرکتهای بزرگ مینامند. این شرکتها معمولاً از نظر ارزش بازاری در سطح بالایی قرار داشته و سهم قابلتوجهی از کل ارزش بازار سرمایه را به خود اختصاص میدهند. این شرکتها معمولاً دارای برند شناخته شدهای هستند. به عنوان مثال، اکثر بانکها، شرکتهای نفتی، هلدینگها، شرکتهای پتروشیمی و شرکتهای گازی، جزء شرکتهای بزرگ به حساب میآیند. حضور گسترده این شرکتها در صنایع کلیدی کشور، نقش مهمی در ثبات و جهتدهی به بازار سرمایه ایفا میکند.
سرمایهگذاری بر روی سهام این قبیل شرکتها، ریسک پایینی دارد. علت این موضوع را میتوان در ثبات نسبی سودآوری، نقدشوندگی بالا و شفافیت بیشتر اطلاعات مالی این شرکتها جستوجو کرد. به همین دلیل، به سرمایهگذارانِ تازهوارد به بازار سهام پیشنهاد میشود تا فرآیند سرمایهگذاری خود را از شرکتهای بزرگ و کمریسک شروع کنند و پس از کسب تجربه، به سراغ شرکتهای متوسط و کوچک بروند. این رویکرد میتواند به کاهش ریسک، افزایش اطمینان و ایجاد درک بهتر از سازوکارهای بازار سهام کمک شایانی نماید. در مجموع، شرکتهای بزرگ گزینهای مناسب برای سرمایهگذاری بلندمدت و کمریسک محسوب میشوند.
سرمایهگذارانِ مبتدی باید بر روی سهامهای شرکتهای بزرگ سرمایهگذاری کنند.
اندازهگیری ارزش بازاری سهام یک شرکت بسیار آسان است. به منظور محاسبه ارزش بازاری، شما باید قیمت جاری یا روزِ سهام را در تعداد کل سهامهای عرضهشده ضرب کنید. حاصل این محاسبه، نشاندهنده ارزش کل شرکت از دیدگاه بازار سرمایه خواهد بود. لازم به ذکر است که تعداد سهام شرکتها همواره ثابت نیست و در فرآیندهایی مانند افزایش سرمایه و استفاده از حق تقدم دستخوش تغییر میشود. برای آشنایی بیشتر با این موضوع، مطالعه مقاله افزایش سرمایه و حق تقدم چیست و چگونه صورت میپذیرد؟ پیشنهاد میشود.
به عنوان مثال، اگر یک شرکت تاکنون 2 میلیون سهام خود را با قیمت 40 دلار به کاربران عرضه کرده باشد، ارزش بازاری سهام این شرکت برابر با 80 میلیون دلار خواهد بود. این عدد بیانگر میزان ارزشی است که سرمایهگذاران در حال حاضر برای کل سهام شرکت قائل هستند.
لازم به ذکر است که ارزش بازاری سهام بهطور مداوم در حال تغییر است، چرا که قیمت سهام در بازار بورس تحت تأثیر عرضه و تقاضا، اخبار اقتصادی، عملکرد مالی شرکت و شرایط کلی بازار نوسان دارد. بنابراین، ارزش بازاری یک شاخص پویا بوده و میتواند در بازههای زمانی مختلف افزایش یا کاهش یابد. سرمایهگذاران با بررسی روند تغییرات ارزش بازاری شرکتها میتوانند دید بهتری نسبت به جایگاه آنها در بازار، میزان رشد یا افت احتمالی و سطح ریسک سرمایهگذاری به دست آورند. از این رو، محاسبه و تحلیل ارزش بازاری یکی از مراحل مهم در فرآیند تصمیمگیری برای خرید یا فروش سهام محسوب میشود.
بازار سهام (بازار بورس) میتواند تأثیرات مختلفی را بر روی ارزش بازاری سهام شرکتها ایجاد کند. این تأثیرات معمولاً ناشی از رفتار سرمایهگذاران، شرایط اقتصادی، سیاستهای کلان و عملکرد خود شرکتها در بازار سرمایه است.
به عنوان مثال، اگر در بازار سهام، میزان تقاضا برای خرید سهام یک شرکت بالا باشد، ارزش این سهام افزایش خواهد یافت و به همین دلیل، شرکت فوق اقدام به انتشار سهامهای بیشتری خواهد کرد تا سرمایهی بیشتری را جذب کند. افزایش ارزش بازاری در چنین شرایطی نشاندهنده اعتماد سرمایهگذاران به آینده و چشمانداز رشد شرکت است.
در مقابل، کاهش تقاضا یا افزایش عرضه سهام میتواند منجر به افت قیمت و کاهش ارزش بازاری شرکت شود. عواملی مانند انتشار اخبار منفی، کاهش سودآوری، تغییرات نرخ بهره، نوسانات اقتصادی و تحولات سیاسی میتوانند تأثیر مستقیمی بر رفتار بازار و در نتیجه بر ارزش بازاری سهام داشته باشند.
همچنین جو روانی حاکم بر بازار بورس نقش مهمی در تغییرات کوتاهمدت ارزش بازاری ایفا میکند؛ بهگونهای که حتی بدون تغییر اساسی در عملکرد شرکت، قیمت سهام ممکن است دچار نوسان شود.
در مجموع، ارزش بازاری سهام نتیجه تعامل مستقیم میان شرکتها و سرمایهگذاران در بستر بازار بورس است و تحلیل دقیق شرایط بازار میتواند به درک بهتر این تغییرات کمک کند.
اینکه چه شرکتی برای سرمایهگذاری ارزشمندتر است، به سطح توانایی و دانشِ شخص سرمایهگذار بستگی دارد. اهداف سرمایهگذاری، میزان ریسکپذیری و افق زمانی سرمایهگذار از جمله عواملی هستند که در این انتخاب نقش تعیینکنندهای دارند.
در بازار سهام، سرمایهگذارانِ باتجربه و حرفهای میتوانند با توجه به دانش خود، بر روی انواع شرکتها سرمایهگذاری کنند. این دسته از سرمایهگذاران معمولاً با استفاده از تحلیلهای بنیادی و تکنیکال، فرصتهای مناسب را در میان شرکتهای کوچک، متوسط و بزرگ شناسایی میکنند.
در مقابل، سرمایهگذارانِ مبتدی بهتر است تا تنها سهامهای شرکتهای معتبر و بزرگ را خریداری نمایند. این شرکتها به دلیل ثبات بیشتر، شفافیت مالی و نقدشوندگی بالاتر، ریسک کمتری نسبت به سایر شرکتها دارند و گزینهای امنتر برای شروع سرمایهگذاری محسوب میشوند.
شرکتهای کوچک و متوسط، هم میتوانند به سوددهی بسیار بالایی برسند و هم میتوانند ضررده باشند. نوسانات قیمتی بالا و تأثیرپذیری بیشتر از شرایط بازار، از ویژگیهای بارز این دسته از شرکتها است. با توجه به ریسکهای موجود در بازار سرمایه، آشنایی با روشهای مدیریت و کاهش ریسک اهمیت زیادی دارد. در این زمینه مطالعه مقاله 5 راهکار برای کاهش ریسک سرمایهگذاری در بورس میتواند بسیار مفید باشد.
از طرفی دیگر، روند سوددهی شرکتهای بزرگ نسبت به سایر شرکتها کُندتر است اما این شرکتها معمولاً ضررده نیستند. به همین دلیل، سرمایهگذاری در سهام شرکتهای بزرگ بیشتر برای افرادی مناسب است که به دنبال حفظ سرمایه و کسب سود پایدار در بلندمدت هستند. در مجموع، انتخاب سهام ارزشمند نیازمند شناخت دقیق بازار، تحلیل مستمر و مدیریت صحیح ریسک میباشد.
ریسک سرمایهگذاری بر روی سهامهای شرکتهای کوچک و متوسط نسبتاً بالا است.
در این مقاله، مبحثِ ارزش بازاری سهام شرکتها را بهصورت جامع مورد بررسی قرار دادیم. شما میتوانید با رعایت موارد بیانشده در این محتوا، بهترین شرکت بورسی یا فرابورسی برای سرمایهگذاری را انتخاب کنید. آشنایی با مفهوم ارزش بازاری و دستهبندی شرکتها بر اساس آن، به سرمایهگذاران کمک میکند تا تصمیمات آگاهانهتری اتخاذ کرده و ریسک سرمایهگذاری خود را بهطور قابلتوجهی کاهش دهند. نکتهای دیگر اینکه، اگر شما صاحب یک شرکت بورسی یا فرابورسی هستید، مطمئناً با سرمایهگذارانِ بسیاری در ارتباط میباشید. به دست آوردنِ اعتمادِ سرمایهگذاران میتواند نقش بسیار مهمی را در موفقیت شرکت شما ایفا کند. شفافیت اطلاعات، ارتباط مستمر و پاسخگویی دقیق به سهامداران از مهمترین عوامل مؤثر در جلب این اعتماد هستند. یکی از روشهای مؤثر در جلب اعتماد سرمایهگذاران، استفاده از نرمافزارهای جامع، کاربردی و بهنگام مانندِ «مدیریت امور سهامداران» و «پورتال سهامداران» میباشد. این دو نرمافزار توسط شرکت رایورز از سالها پیش (سال 1393) طراحی و تولید شده و در شرکتهای مختلفی پیادهسازی گردیدهاند و بر اساس قوانین در هر مقطع زمانی بهروز شدهاند و مهمتر آنکه ارتباط شما با سرمایهگذاران را به بهترین نحو ممکن برقرار میکنند. در نهایت، میتوان گفت ترکیب دانش مالی، انتخاب هوشمندانه سهام و بهرهگیری از ابزارهای نوین مدیریتی، مسیر موفقیت در بازار سرمایه را هم برای سرمایهگذاران و هم برای شرکتها هموارتر میسازد.
ارزش بازاری سهام بیانگر قیمتی است که بازار در حال حاضر برای کل سهام یک شرکت قائل میشود، در حالی که ارزش ذاتی بر اساس تحلیلهای مالی، سودآوری و چشمانداز واقعی شرکت محاسبه میگردد و ممکن است با ارزش بازاری تفاوت داشته باشد.
ارزش بازاری سهام تحت تأثیر عواملی مانند عرضه و تقاضا، اخبار اقتصادی و سیاسی، عملکرد مالی شرکت، شرایط کلی بازار و جو روانی سرمایهگذاران قرار دارد و به همین دلیل بهصورت مداوم در حال نوسان است.
انتخاب نوع شرکت برای سرمایهگذاری به میزان تجربه، ریسکپذیری و اهداف سرمایهگذار بستگی دارد؛ شرکتهای بزرگ ریسک کمتر و بازدهی پایدارتر دارند، در حالی که شرکتهای کوچک و متوسط میتوانند بازدهی بالاتر اما همراه با ریسک بیشتری داشته باشند.
بهترین زمان خرید سهام معمولاً زمانی است که ارزش بازاری سهام یک شرکت کمتر از ارزش واقعی یا ذاتی آن باشد؛ این شرایط اغلب در عرضههای اولیه یا دورههای رکود و اصلاح بازار مشاهده میشود.
بررسی ارزش بازاری سهام به سرمایهگذاران کمک میکند تا اندازه شرکت، میزان ریسک، جایگاه آن در بازار و پتانسیل رشد یا افت احتمالی را بهتر ارزیابی کرده و تصمیمات منطقیتری برای خرید یا فروش سهام اتخاذ کنند.
آنچه در این مقاله میخوانید
سوالی دارید از ما بپرسید
تلفن: ۸۴۳۶۳۰۰۰-۰۲۱
خیابان خالد اسلامبولی (وزرا) خیابان هجدهم شماره ۳۰
خیابان ولیعصر نرسیده به توانیر خیابان لنکران شماره ۵
۰۲۱−۸۴۳۶۳۰۰۰
info[@]rayvarz.com
